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什么是優先股投資?優先股投資有哪些特征

放大字體  縮小字體 發布日期:2019-10-08

  什么是優先股投資?優先股投資有哪些特征?

  優先股投資是指投資者將資金投資于優先股股票以獲得利益的間接投資行為。

  優先股投資的特征

  (1)收益相對穩定。優先股的股息率在股票發行時就約定好了,無論公司的經營狀況和盈利水平如何變化,該股息率不變。但是,公司對于優先股股息的支付卻帶有隨意性,并非必須支付。

  (2)股息分派優先。當公司進行股利分配時,優先股股東要先于普通股股東領取股息。

  (3)剩余資產分配優先。當股份公司因破產或解散而進行清算時,公司的剩余財產分配順序上,優先股股東排在債權人之后普通股股東之前。

  (4)一般無表決權。優先股股東通常不享有公司的經營參與權,在一般情況下,他們沒有投票表決權,從而就無法參與公司的經營管理;只有在特殊情況下,如討論涉及優先股股東權益的議案時,他們才能行使表決權。

  優先股投資的選擇

  優先股與普通股的區別,主要在于股息分享優先權的獲得與投票權的喪失。普通股投資的一些原則和具體做法對優先股也是適用的。

  一般而言,投資者自然喜歡購買累積優先股、參與優先股及可兌換優先股,但實際上更多權益的獲得必然會伴有相應的損失,股份公司一般不會同時發行幾種優先股,多數情況是只發行一種,因此投資者在購買某一公司的優先股時,選擇余地比較小。投資者投資于優先股時,同普通股一樣,要充分考慮不同公司的經營狀況,以決定購買何種優先股。

  優先股投資風險

  履約風險和利率風險,也是優先股投資者所面臨的兩個主要風險。然而優先股的利率風險大小,并不受股利及股票期限的影響,因為優先股是沒有到期日的。所以,優先股的利率風險,僅僅受市場利率變化的影響。

  優先股的投資者同樣還面臨著公司無法按期支付股利的風險,持有者可以通過金融分析,確定個公司無法對其債務支付利息的風險有多大,再以此為依據,來認定公司存在履約風險的可能性大小。在通常隋況下債務的利息要先于優先股股利被支付,因此優先股的投資風險要高于債券投資的風險。

 
 
 

 

 
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